한국을 대표하는 인터넷 플랫폼 기업 NAVER가 꾸준한 성장세와 다각화된 사업 포트폴리오로 투자자들의 주목을 받고 있다. 이번 주 ‘주말엔 경제’에선 유안타 증권의 최신 보고서(2025년 5월 30일 발행)를 바탕으로 NAVER의 투자 가치를 일반 독자들이 이해하기 쉽게 분석해 본다.
매출과 이익, 꾸준한 성장 곡선
NAVER는 검색 엔진을 기반으로 전자상거래, 핀테크, 콘텐츠, 클라우드 서비스 등 다양한 분야에서 두각을 나타내고 있다. 유안타 증권 보고서에 따르면, NAVER의 연간 매출은 2023년 약 9.7조 원에서 2024년 약 10.7조 원으로 증가했으며, 2025년에는 약 11.7조 원, 2026년에는 약 12.4조 원에 이를 것으로 전망된다. 특히 2024년 1분기 매출은 약 2.5조 원, 2025년 1분기는 약 2.8조 원으로 전년 대비 10% 이상 성장하며 안정적인 실적을 기록했다.
유안타증권 이창영 인터넷sw는 ‘매수'(Buy) 의견으로 NAVER의 목표 주가를 290,000원으로 평가해, 현재 주가 189,300원(지난달 29일 기준) 대비 약 53%의 상승 여력을 가진 것으로 봤다.
영업이익 역시 2024년 약 2조 원에서 2025년 약 2.1조 원으로 증가할 것으로 예상된다. 이는 검색 광고와 더불어 네이버페이, 웹툰 등 신사업 부문의 성과가 견인하고 있기 때문이다. NAVER는 기존 검색 사업의 안정적인 수익을 바탕으로 새로운 성장 동력을 확보하며 수익 구조를 다변화하고 있다.
글로벌 시장과 AI, NAVER의 미래
NAVER의 성장 가능성은 글로벌 시장과 AI 기술에 주목할 필요가 있다. 일본 시장에서 라인과 Z홀딩스를 통해 성공적인 사업 확장을 이루었으며, 웹툰 사업은 북미와 유럽에서 큰 호응을 얻고 있다. 보고서는 NAVER의 글로벌 사업이 2025년과 2026년 매출 성장을 이끄는 주요 동력으로 평가했다. 또한, AI 기술 개발에 적극적으로 투자하며 검색, 콘텐츠 추천, 광고 효율화 등 다양한 분야에서 경쟁력을 강화하고 있다.
NAVER는 몇 가지 강점으로 투자자들에게 매력적인 선택지로 꼽힌다.
- 안정적 성장: 매출과 이익이 꾸준히 증가하며 신뢰할 수 있는 실적을 보여준다.
- 다양한 사업 포트폴리오: 검색, 전자상commerce, 핀테크, 콘텐츠 등 다방면에서 수익을 창출한다.
- 글로벌 확장성: 일본과 북미 시장에서의 성과와 AI 기술이 중장기 성장 가능성을 뒷받침한다.
다만, 경쟁 심화와 글로벌 경제 불확실성은 주의해야 할 리스크다. 특히, 국내외 경쟁사들의 AI 및 전자상거래 시장 공세가 NAVER의 성장에 영향을 줄 가능성이 있다.
주식 가치, 상승 여력은?
안정적인 실적과 글로벌 시장에서의 성장 가능성을 고려할 때, NAVER 주가는 중장기적으로 상승 여력이 있을 것으로 보인다. 투자자들은 NAVER의 사업 다각화와 글로벌 확장 전략을 면밀히 검토하며 투자 결정을 내리는 것이 좋다.
현 상황, NAVER는 안정적인 실적과 다양한 성장 동력을 바탕으로 매력적인 투자 대상으로 평가된다. 특히 AI와 글로벌 콘텐츠 시장 경쟁력은 중장기 투자자에게 긍정적인 신호다. 그러나 주식 투자는 시장 상황과 개인의 투자 성향에 따라 결과가 달라질 수 있으므로, 충분한 정보 수집과 신중한 판단이 필요할 것이다.
출처: 유안타 증권 ‘NAVER (035420) Company Report’ (2025년 5월 30일, 이창영/조혜빈), 본 기사는 투자 정보 제공을 목적으로 한 ‘주말엔 투자’ 기획 기사 일환으로, 전문 분석가의 최신 기업가치 분석 자료를 일반 독자도 이해하기 쉽게 정리한 것이다. 투자의 최종 책임은 독자에게 있음을 밝히며 주식 투자는 원금 손실의 위험이 있으므로, 투자 결정을 내리기 전에 전문가의 조언과 철저한 분석을 권장한다.
